経過したサイクルの発展の結果、DeFi はブロックチェーンを基盤とした最も成功した分散型アプリケーションとなり、暗号通貨市場の構造を根本的に変えました。暗号通貨取引は、最初は単純なスワップから始まり、徐々にオンチェーンに移行し、レンディング、ステーキング、デリバティブ取引など、広範なエコシステムをカバーするようになりました。
DeFi の領域では、45％のオンチェーン現物取引が Uniswap で行われており、業界をリードする存在です。その革新的な中央集権型流動性ソリューションと許可なしの上場メカニズムにより、ユーザーに最も効率的な収益商品と取引体験を提供し、大量のオンチェーン流動性を解放し、エコシステムの繁栄と多様性に不可欠な基盤を提供しています。
デリバティブ市場では、SynFutures も同様に台頭しており、「デリバティブ市場の Uniswap」と称されています。本稿では、SynFutures のメカニズムとデリバティブ市場へのイノベーション、および SynFutures がもたらす機会を詳しく探っていきます。
SynFutures について
SynFutures は、Blast を基盤とした分散型永続契約プロトコルであり、Blast メインネットのリリース後に最初にチェーン上に展開されたデリバティブプロトコルです。現在、V3 バージョンに進化しています。V3 の Oyster AMM モデルは、デリバティブ市場で初めて統一された AMM とチェーン上のオーダーブックモデルです。
SynFutures の V1、V2、および UniSwap V2 は、xyk 式の AMM モデルに基づいており、このモデルには資金利用率の低さや深さの差による高いスリッページの問題があります。
V3 では、SynFutures は Uniswap V3 の中央集権型流動性モデルと許可なしの上場メカニズムを参考にし、SynFutures の sAMM モデルの基盤となる Oyster AMM モデルを導入しました。oAMM モデルにより、LP は流動性を特定の価格範囲に集中させることができ、資金効率と流動性の深さを最大化し、トレーダーによりスムーズな取引体験を提供し、取引の損失を最小限に抑えることができます。
SynFutures は、Polychain Capital、Framework Ventures、Bybit、Wintermute、CMS、Kronos、IOSG Ventures、Pantera Capital、SIG、HashKey Capital など、業界トップの投資機関から 3800 万ドルの資金調達を行いました。
データの持続的な上昇と潜在的な可能性
公式ウェブサイトのデータによると、現在、SynFutures は累計で 659 億ドルの取引量を提供し、11 万人以上のユーザーに 300 万件以上の取引を提供しており、取引量は持続的に増加し、1 日のピークは 18 億ドルに達しています。
DeFillama のデータによると、SynFutures の TVL は現在 7000 万ドルに達し、日間取引量は 10 億ドル以上を維持しています。過去 30 日間のデータを 12 倍に乗じると、SynFutures の年間手数料収入は 1.25 億ドル以上になると予測されています。
SynFutures は強力な収益力を持っており、これがプロジェクトが長期的に健全に運営され、イノベーションと改善を続ける基盤となっています。
デリバティブに適した中央集権型流動性ソリューション
SynFutures の Oyster AMM モデルは、指定の価格範囲に流動性を追加し、レバレッジを組み合わせて資本効率を向上させることができます。Uniswap V3 の現物市場流動性モデルとは異なり、Oyster AMM は、デリバティブ取引に特化した証拠金管理と清算フレームワークを採用しており、LP とプロトコルの安全性を確保しています。
これまでの取引は特定のトレードペアに制限されており、選択肢が非常に限られていました。oAMM モデルでは、両側の流動性を導入し、1：1 の両側資産の提供を必要とせずに流動性を提供することができます。流動性プロバイダーは、ミームコイン同士のペアリングや任意の資産のペアリングなど、任意のトレードペアをリストアップすることができます。このメカニズムにより、エコシステムにはより多くの柔軟性と選択肢がもたらされます。
Oyster AMM モデルは、流動性プロバイダーとプロトコルにさまざまな利点をもたらします：
- 資金効率の向上：集中流動性により、LP は特定の価格範囲に効果的に流動性を提供し、全体の価格範囲に分散することなく、資金の効率的な利用を可能にします。より多くの資金でより多くの流動性を提供し、資金の利用率を向上させます。
- 潜在的な収益の増加：資金が特定の価格範囲に集中することで、取引頻度と利用可能な資金量が増加し、LP が得る手数料も相応に増加します。流動性プロバイダーは、市場の変動が頻繁な範囲でより高いリターンを得ることができ、全体的な潜在的な収益を増やすことができます。
- より深い流動性、より低いスリッページ：Oyster AMM モデルは、取引の深さと流動性にも積極的な影響を与えます。より深い市場はより多くのトレーダーを引き付け、取引量と活性度をさらに向上させることができます。この好循環は、LP のリターンを向上させるだけでなく、市場の安定性と健全性を高めます。
深い市場ほど、トレーダーの取引時のスリッページが低くなり、取引時の摩耗も低くなります。トレード体験の向上により、取引はより活発になり、さらなる取引収入をもたらします。
真の分散化を実現する - 許可なしの上場
現在、分散型デリバティブプロトコル上のトレードペアは、プロジェクトチームやコミュニティの審査を経る必要があり、これはイノベーションの速度と市場の柔軟性を大きく制限しています。審査プロセスは通常、長い時間と煩雑な手続きを伴い、新しいトレードペアの上場速度を遅くし、市場の需要と変化に迅速に対応することができません。このメカニズムは、DeFi の分散化の初衷とは相反し、市場の自発性とイノベーションを阻害しています。
SynFutures は、Uniswap と同様に、任意の流動性を追加するための許可なしの機能を持っています。この一貫した分散化設計理念と Uniswap の連続性により、エコシステムのイノベーションと活力がさらに引き出されることができます。
SynFutures では、誰でもいつでもさまざまな方法で流動性を提供できます：
- 30 秒で流動性を追加：oAMM はチェーン上に展開されたオープンソースのスマートコントラクトであり、許可なしの特性を持っています。複雑な事前のコミュニケーションや審査は必要ありません。誰でもいつでも任意のトレードペアを追加できます。
プロジェクトチームや保有者のどちらも、SynFutures 上で自分のトークンのトレードペアを作成し、流動性を提供することができます。これにより、エコシステムにはより多くの選択肢がもたらされ、応答速度が向上します。
- 許可なしのチェーン上オーダーブック：oAMM は許可なしの流動性追加を可能にし、市場の柔軟性を高めます。ただし、oAMM の特性から、トレードをサポートするためには大量の流動性が必要です。オーダーブックモデルは資本効率を向上させるための最適な選択肢であり、流動性を中間価格の近くに集中させることができます。LP に比べて少ない資金でより多くの取引量をサポートし、ユーザー体験を向上させることができます。
現在、dYdX、AEVO などのデリバティブプロトコルは、オフチェーンでマッチングし、オンチェーンで確認するオーダーブックモデルを採用しています。SynFutures V3 は、透明性を確保しながら、許可なしで逆審査を受けないオンチェーンのオーダーブックモデルを導入しました。取引は完全にチェーン上で実行されるため、オンチェーンとオフチェーンのシステムの脆弱性を減らし、効率を向上させ、取引の安全性と堅牢性を確保することができます。
このような自由で柔軟性のある完全な分散設計は、さまざまなポジティブな効果をもたらし、次のようなものがあります：
- 市場の潜在能力の解放とイノベーションの促進
- アクセスの敷居の低下
- 流動性の活性化
- 市場の柔軟性の向上
Blast のエアドロップとエコシステムの爆発、SynFutures の機会
Blast は 6 月 26 日にエアドロップされ、注目と採用がさらに高まることが予想される、注目の Layer 2 プロジェクトです。Blast は 100 万人以上のユーザーを魅了し、最大で 30 億ドル以上の TVL を達成し、トークン発行なしでこれらの成果を収めました。この人気と魅力は、Blast のエアドロップ時にさらなる注目と採用をもたらすでしょう。
DeFillama のデータによると、現在、Blast チェーン上には DeFi プロトコルだけで 115 ものプロトコルが存在し、ほとんどのプロトコルはまだトークンをリリースしていません。
Blast トークンのエアドロップに伴い、より多くのチェーン上プロトコルが TGE を開始することが予想されます。SynFutures の許可なしの上場と集中流動性メカニズムは、エコシステムに迅速な対応能力、市場の潜在能力と柔軟性を提供することができます。エコシステム内のプロジェクトとユーザーには、より実現可能な取引戦略と選択肢が提供されます。
さらに、より多くのプロジェクトが SynFutures により多くのユーザーと流動性をもたらし、取引量と収益力を向上させ、将来の TGE により多くの期待をもたらすでしょう。
SynFutures の Odyssey イベントは現在進行中であり、ユーザーは取引、流動性の提供、リミットオーダーの作成、新しいユーザーの招待などを通じて Blast Gold Point や SynFutures O_O Points を獲得することができます。
将来の展望
現在、暗号市場の取引の 98％以上は契約取引であり、毎日数千億ドルの取引量が発生していますが、これらの取引の大部分は中央集権的な取引所で行われています。The Block のデータによると、永続的な取引のうちわずか 1％がチェーン上で行われています。分散化は阻止できないトレンドであり、将来的にはますます多くのユーザーが取引をチェーン上に移行するでしょう。デリバティブ市場は、最も力強い爆発力と財富効果を持つ細分化された領域となるでしょう。
SynFutures のチェーン上の活発さ、取引量、およびユーザー数は持続的に増加し、新たな記録を打ち立てています。デリバティブ市場では引き続きトップ 3 の位置を占めており、特に Blast エコシステムでのパフォーマンスが際立っています。これらのデータは、ユーザーが SynFutures を高く評価していることだけでなく、市場での強力な競争力を示しています。
Blast のトークン発行とエコシステムの爆発に伴い、SynFutures も同様に強力な成長を迎えるでしょう。SynFutures は Blast にとっての Uniswap のような存在であり、将来的にはさらなるチェーン展開を行い、より多くのエコシステムに恩恵をもたらし、ユーザーベースと市場シェアを拡大し、大きな成長の余地をもたらすでしょう。
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